本刊特稿

• 财务舞弊的新特征与新应对——基于专网通信舞弊样本

  叶钦华;黄世忠;

  本文选取被中国证监会查处的与专网通信业务相关的15家财务舞弊上市公司作为研究样本，分析专网通信这类新型财务舞弊案的特征以及这15家上市公司与配合造假者的群体特征。对于这类新型财务舞弊，注册会计师和监管部门难以通过传统的程序和方法进行有效应对，故应当采用新方法、结合大数据及人工智能等新技术，开发财务舞弊智能识别工具，以实现对专网通信这类新型财务舞弊的事前预警。

  2024年19期 v.45;No.983 3-8页 [查看摘要][在线阅读][下载 1771K]
  

• 审计委员会透明度监管改革：国际进展与中国探索

  杨道广;陈今;陈汉文;

  审计委员会作为代表股东监督公司会计、审计、财务问题的常设、专业组织，在保护投资者利益方面被寄予较高期待。但外界对其是否履职以及如何履职知之甚少，导致无法对审计委员会进行有效监督。近年来，强化对审计委员会的披露以提高审计委员会透明度已在国际范围内形成共识。为此，本文系统梳理审计委员会透明度监管改革的国际总体进展，并重点追踪英美两国上市公司的审计委员会披露实践，进而介述我国关于审计委员会披露的监管与实践现状，总结其特点。在结合我国特点与国际亮点的基础上，提出未来我国审计委员会透明度监管改革的五点可能方向：在披露主体方面，改变独立董事主体模式，采用审计委员会主体模式；在披露位置方面，摒弃分散披露模式，单独设置、集中披露；在披露内容方面，聚焦履职过程信息，逐项披露、贯穿全程；在披露拓展方面，着眼全球新兴趋势，更新职责、鼓励披露；在披露质量方面，创新监督管理手段，防形式化、去样板化。由此，推动构建系统、全面、明晰的审计委员会披露监管体系和规范指引，以切实发挥审计委员会的职责、提振对公司治理和资本市场的信心。

  2024年19期 v.45;No.983 9-19页 [查看摘要][在线阅读][下载 2005K]
  

数智化研究

• 基于可解释机器学习和文本信息的财务舞弊识别研究

  张志恒;成妍;

  近年来，全球经济一体化与金融市场发展导致上市公司财务舞弊频发。随着上市公司财务数据积累和财务比率多样性增加，大数据与机器学习方法在识别舞弊中的应用成为研究热点。然而，机器学习模型受限于其“黑盒”特性，如何在提高模型精度的同时，增加其透明度和可解释性，已成为学界和业界共同面临的挑战。本文引入一种基于XGBoost框架的可解释机器学习模型，使用加权交叉熵损失函数处理非均衡样本，通过将加权模型简化为单棵决策树，以清晰的树状结构为业界决策者提供明确的逻辑解释。同时，创新性结合上市公司年报中的MD&A文本信息，实证检验文本变量在提升财务舞弊识别性能上的有效性。研究结果表明：加入文本变量后，模型识别准确率达到89.32%，较仅考虑财务与非财务指标时提升了15.73%；利用加权交叉熵为少数类样本赋予更高权重后，召回率提高至86.51%。本文引入的可解释机器学习方法以其简单、透明及高准确性的特点，为财务舞弊识别提供了一种可解释的代价敏感解决方案，为业界决策者提供了指导。

  2024年19期 v.45;No.983 20-28页 [查看摘要][在线阅读][下载 1874K]
  

• 广西中烟智慧审计建设之经责审计

  刘梅玲;刘焰;佟成生;

  根据国家和行业要求，结合自身发展需要，广西中烟坚持科技强审，加强审计信息化建设，加快建设“开放、融合、动态、智能”的智慧审计平台和“数据驱动、持续监测、远程分析、现场查证”的新型审计模式。本文聚焦经责审计，基于广西中烟智慧审计建设概况，从其经责审计的现状和问题出发梳理智慧经责审计的建设需求，包括系统功能、系统对接、新技术应用、审计资源对接等需求，进而开展流程优化和模型算法设计，旨在为广西中烟智慧经责审计的落地提供指导，为其他企业的智慧经责审计建设提供参考。研究发现在智慧经责审计建设过程中，需要应用网络爬虫工具、光学字符识别、自动语音识别、数据挖掘分析、文本挖掘分析、数据可视化、移动互联网、审计机器人等新技术，需要同时对接内部数据资源和外部数据资源，以实现经责审计的数字化和智能化。

  2024年19期 v.45;No.983 29-36页 [查看摘要][在线阅读][下载 1811K]
  

财务研究

• 公共数据开放与企业投资效率

  陈兴述;董方芳;兰宗;

  公共数据开放是国家数字经济建设的重要环节，也是提升政府服务能力，营造良好营商环境进而服务企业高质量发展的重要抓手。本文利用地级市政府公共数据开放平台的开通作为准自然实验，基于2012～2022年沪深A股上市公司数据，采用多期DID模型考察公共数据开放对企业投资效率的影响及内在作用机制。研究结果表明，公共数据开放能够显著提高企业的投资效率；机制分析表明，公共数据开放通过降低微观企业的制度性交易成本从而对企业投资效率起到提升作用；作用渠道分析表明，公共数据开放对企业投资效率的提升作用主要通过抑制企业过度投资得以实现；异质性检验发现，上述积极作用在非国有企业、规模较大企业以及制造业企业中更为显著。本文从投资效率的视角揭示了公共数据开放在微观企业层面的积极作用，为完善数字公共服务赋能经济高质量发展提供了经验证据支持。

  2024年19期 v.45;No.983 37-44页 [查看摘要][在线阅读][下载 1901K]
  

• 增值税并档降率会影响企业金融资产配置吗

  范文林;胡明生;唐爽;

  深化财税体制改革和防范化解金融风险是我国实现高质量发展需要解决的关键问题。本文基于2016～2020年沪深A股上市公司面板数据，构建双重差分模型，研究增值税并档降率对企业金融资产配置行为的影响。结果表明：增值税并档降率导致企业金融资产的配置增加，金融资产的投资替代效应增强；在非国有企业、市场化水平较高区域的企业中，增值税并档降率对企业金融资产配置行为的影响更为显著；企业金融资产配置行为弱化了增值税并档降率对企业财务风险的降低作用以及对企业全要素生产率的提升作用。上述结论可为深化财税体制改革、税收服务实体经济、防范金融风险提供经验证据。

  2024年19期 v.45;No.983 45-50页 [查看摘要][在线阅读][下载 1839K]
  

• 绿色言行对企业价值的影响——基于“言”与“行”匹配的视角

  段姝;陆羽中;张戈辰;

  积极推进企业绿色言行一致对于提升企业价值、实现企业绿色高质量发展具有重要意义。本文采用2017～2021年A股制造业上市企业数据，运用文本分析及实证研究的方法探究企业绿色言行对其价值的影响。研究发现，绿色言行匹配度的提升对企业价值有积极影响，而且环境言行和社会言行匹配度的提升都有利于提升企业价值。上述影响在国有企业、大规模企业中更为明显。进一步研究发现：“多言多行”的绿色言行模式可以通过降低企业经营风险提高企业价值；“多言少行”的模式可以通过降低财务风险及经营风险来提升企业价值；“少言多行”模式则会通过增加企业财务风险而降低企业价值；“少言少行”的模式对企业价值没有显著影响。

  2024年19期 v.45;No.983 51-57页 [查看摘要][在线阅读][下载 1926K]
  

• 国有资本参股与民营企业绿色转型

  张广思;陈贤;董旗;谢家平;

  企业绿色转型是近年来学界和政府一直关注的热点议题，国有资本参股民营企业能否促进其绿色转型尚待验证。基于2007～2022年沪深A股民营上市企业数据，实证检验国有资本参股对民营企业绿色转型的影响效应及作用机制。研究结果表明，国有资本参股能够显著促进民营企业绿色转型。异质性检验表明，国有资本参股对小规模、处于竞争性行业和成长期的民营企业绿色转型的驱动作用更为显著。作用机制检验表明，国有资本通过缓解融资约束和提升研发强度来促进民营企业绿色转型。进一步分析发现，当民营企业所面临的环境不确定性提高时，国有资本参股对其绿色转型的促进作用会进一步增强。

  2024年19期 v.45;No.983 58-67页 [查看摘要][在线阅读][下载 1945K]
  

会计研究

• ESG表现对企业成本粘性的影响

  王东艳;吴晗;

  随着可持续发展观念的深入，企业ESG表现引起了社会各界利益相关者的广泛关注，并对企业生产经营产生了不可忽视的影响。本文从企业内外部治理机制的双重视角出发，以2013～2022年A股上市公司数据作为样本，考察ESG表现对企业成本粘性的作用效应和内在机制。研究结果表明：ESG表现能够抑制企业成本粘性，并且这一负向影响在内部控制质量较差、机构投资者持股较低的企业中更为显著。影响机制检验表明：ESG表现通过降低调整成本、代理成本以及管理者乐观预期来抑制成本粘性；进一步区分ESG不同维度后发现，E、S、G均能抑制企业成本粘性。鉴于此，企业应努力提升自身ESG表现，强化成本管理效果，助力企业高质量发展。

  2024年19期 v.45;No.983 68-74页 [查看摘要][在线阅读][下载 1941K]
  

• 企业高管会因ESG负面表现受到惩罚吗

  樊利;何杰;

  ESG表现已成为新时期企业高质量发展的重要衡量指标之一，然而有关ESG负面表现影响后果及其治理机制的问题尚未得到探索。本文从企业高管变更和高管薪酬的角度出发，探究高管是否会因ESG负面表现受到惩罚。研究发现，ESG负面表现会显著提高高管变更和高管降薪概率。采用替换关键变量、两阶段的工具变量检验以及PSM匹配检验等方法进行稳健性检验后，上述结果仍然成立。异质性分组回归检验发现：国有企业ESG负面表现对高管变更并未产生显著影响，但能显著提高高管降薪概率，非国有企业ESG负面表现会显著提高高管变更概率，但对高管降薪并未产生显著影响；ESG负面表现对高社会信任水平地区的企业影响更大；ESG负面表现对未持股高管的惩罚影响更为明显。本文的研究为新兴市场国家ESG负面事件监管与治理提供了经验证据，同时为上市公司应对ESG负面事件提供了新的思路。

  2024年19期 v.45;No.983 75-81页 [查看摘要][在线阅读][下载 1851K]
  

审计研究

• 算法审计目标论

  郑石桥;

  本文以经典审计理论为基础，提出算法审计目标的一个理论框架。算法审计目标是利益相关者希望通过算法审计得到的结果。算法审计需求者希望通过算法审计得到的结果称为终极目标，而算法审计机构希望通过算法审计得到的结果称为直接目标。算法审计目标要通过算法审计主题来承载，不同的算法审计主题承载的算法审计目标不同。经典意义上的资源类委托代理关系中的代理人在履行经管责任时如果使用了算法，则需要审计算法责任履行情况，其审计主题是算法系统，其审计目标是健全性，这个审计目标需要分解落实到算法审计标的形成具体审计目标。政府设立的算法监管部门承担了算法监管责任，针对算法监管责任的审计主题包括算法监管信息、算法监管行为和算法监管制度，算法监管信息承载的审计目标是真实性和效益性，算法监管行为承载的审计目标是合法性，算法监管制度承载的审计目标是健全性（有效性），上述这些维度的目标，其终极目标和直接目标的含义不同。

  2024年19期 v.45;No.983 82-86页 [查看摘要][在线阅读][下载 1877K]
  

• 共享审计对供应链韧性的影响

  吴秋生;徐婷;

  基于2012～2022年我国A股上市公司前五大供应商和客户数据，研究供应链共享审计对企业供应链韧性的影响。研究发现：供应链企业之间共享审计，对于供应链韧性具有提升作用，且这一影响具有持续性；企业间信任水平对共享审计与供应链韧性的关系发挥正向调节作用；供应链集中度在其中发挥了部分中介效应。通过异质性分析发现，供应链共享审计对供应链韧性的提升作用在审计市场集中度低的地区、产品市场竞争度高和供应链金融参与度低的企业中更为显著。研究结论为企业通过供应链共享审计、增强供应链企业间的信任提升供应链韧性，为政府部门通过降低审计市场集中度、提高产品市场竞争度、加强供应链共享审计监管促进企业供应链韧性提升，提供了经验启示。

  2024年19期 v.45;No.983 87-93页 [查看摘要][在线阅读][下载 1916K]
  

• 领导干部自然资源资产离任审计促进“双碳”目标实现的路径探析

  王扩建;顾籽湫;

  领导干部自然资源资产离任审计作为党和国家监督体系的重要组成部分，对“双碳”目标实现具有积极作用。通过对领导干部自然资源资产离任审计在鉴证领导干部对“双碳”专项资金使用的真实性和合规性、监督领导干部对碳减排政策的执行情况、评价领导干部节能减排行为的有效性和能源利用效率等方面与“双碳”目标实现之间的内在逻辑分析，指出领导干部自然资源资产离任审计在促进“双碳”目标实现中面临诸如缺乏关于“双碳”内容的规范性文件、资源配置不足、联动协同机制薄弱等挑战，提出要在相关法律法规中融入“双碳”内容、完善人才和信息等资源配置、将碳指标纳入领导干部自然资源资产离任审计评价指标体系等建议，以使领导干部切实履行自然资源资产管理和保护的职责，减少资源消耗、避免资源浪费，提高资源使用效率，促进“双碳”目标的实现。

  2024年19期 v.45;No.983 94-99页 [查看摘要][在线阅读][下载 1577K]
  

案例研究

• 国家审计推动制度体制机制完善的路径——基于常态化经济体检的要求

  金婕;王帆;褚茂康;

  发挥审计的常态化经济体检作用要求国家审计的监督机制不仅要“查病”，更要“治已病”和“防未病”。本文依据《“十四五”国家审计工作发展规划》对常态化经济体检的要求，构建国家审计通过“查病”“治已病”和“防未病”推动制度、体制、机制完善的路径框架；以大运河（杭州段）和西溪湿地生态保护情况专项审计为例，从实践层面分析生态保护专项审计“查病”“治已病”的实践路径，从审前预防、审中预警和审后抽查三个方面提出“防未病”的具体方向和建议，为国家审计“防未病”提供理论支撑和政策建议。

  2024年19期 v.45;No.983 100-104页 [查看摘要][在线阅读][下载 1894K]
  

• 资本市场信息网络特征及经济后果研究——以东方能源为例

  郑雨晴;何如桢;

  本文基于东方能源资产重组过程中的内幕交易，分析我国资本市场信息网络特征及经济后果。研究发现，信息知情人出于追求利益、规避风险和保障信息质量的动机，以社会关系为纽带搭建“信息桥”，进而形成内幕信息传播网络，具有网络直径短、对根部节点依赖性强、资源共享能力有限、以强关系为主导、节点被察觉易导致整张网络暴露等鲜明特征。此外，当网络规模较小且资金投入较少时，通过社会互动的信息传递行为对于价格发现的作用有限。但是，基于利好信息诞生的信息网络可以带来个人收益的显著提高，且社会关系隐蔽性和稳固程度越高，交易规模通常越大，距离信息网络中心位置越近的个体，每股收益越高。

  2024年19期 v.45;No.983 105-110页 [查看摘要][在线阅读][下载 1903K]
  

经管研究

• 数字化转型背景下“专精特新”企业组织韧性提升——基于fsQCA方法

  李涛;常晓艺;

  鉴于数字化环境中“专精特新”企业组织韧性研究的不足和必要性，本文基于TOE理论框架，选取数字化水平、吸收能力、资源配置、政府补助、市场竞争五个前因条件，对70家国家级“专精特新”企业组织韧性提升组态路径进行实证分析。研究发现：五个前因变量均不是提升企业组织韧性的必要条件，高组织韧性是技术、组织和环境多重因素共同作用的产物；高组织韧性的组态有三种，即技术—组织协同性、技术—环境协同型、技术—组织—环境协同型，其中数字化水平均为核心条件，具有广泛的适用性；非高组织韧性有三种不同的组态，均包含数字化水平缺失。

  2024年19期 v.45;No.983 111-116页 [查看摘要][在线阅读][下载 1837K]
  

• 数据分析赋能公共政策——以税收征管实践为例

  邱威;贾康;

  回顾人类历史可发现，数学的发展可由“基础理论认识”带来科学与技术的革命，进而在极大程度上推动人类社会向前发展。既往社会上人们对数学的刻板印象一般是空洞的解题训练，这种训练虽然可以提高形式推导的能力，却不易导致对事物真正的理解与深入的独立思考，在过于强调抽象思维的同时，会忽视数学的应用及与其他领域的联系。数学是一个有机整体，实为科学思考与行动的基础，数学模型的建立与数据的使用不仅仅是取得计算结果，还可以用于科学探索中的解释、预测、归因和理论建构，而数学的这种用途也恰好可以在公共政策与制度设计、评价或解读政策、评估或监督人类行为、前瞻未来等方面发挥其功能作用，是促进管理科学发展的重要方法，在公共政策研究领域得到广泛应用。本文在梳理数学对科学和社会进步的作用与意义的基础上，以数据建模分析在税收征管实践领域的应用为例，进一步认识数据赋能公共政策的广泛应用潜力与前景，以助益我国公共政策效率与公共性的提升，满足数字科技加速发展及良法善治的时代诉求。

  2024年19期 v.45;No.983 117-122页 [查看摘要][在线阅读][下载 1492K]
  

• 政府创新补助研究的知识结构与热点演化

  廖帅;邓茜;牛璐瑶;吕卉;

  为系统梳理政府创新补助领域的研究脉络和整体研究情况，本文采取文献计量分析方法，基于近十年的相关文献对政府创新补助研究关键词的共现与突现特征进行定量分析。通过对高频共现关键词的统计分析，识别出国内外政府创新补助研究的热点议题，将现有研究内容归纳为机制与机理、创新补助实施主体与应用对象、研究方法与数据、政府干预、创新补助效果评价、理论基础、创新补助影响效应共七个知识单元，对其国内外研究主题与范式特征进行对比分析；基于关键词的突现态势及其在知识单元的分布特征，发现机制与机理、创新补助实施主体与应用对象、创新补助效果评价及创新补助影响效应这四个知识单元是政府创新补助研究的热点主题，并在此基础上系统阐述未来可能的研究趋势和方向。

  2024年19期 v.45;No.983 123-128页 [查看摘要][在线阅读][下载 1792K]
  
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